은퇴시점에 생애주기 맞춰 주식·채권 자동 배분

삼성자산운용 ‘타깃데이트펀드’

타깃데이트펀드란 투자자의 은퇴시점을 타깃데이트로 상정, 사전에 정한 생애주기에 맞춰 자동 자산배분 프로그램에 따라 포트폴리오를 조정하는 자산배분 펀드다. 삼성자산운용은 지난 4월, 미국에서 1000조원 이상 판매된 연금상품인 타깃데이트펀드(TDF, Target Date Fund)를 한국형으로 개량해 출시했다.

삼성자산운용이 운용하는 ‘삼성 한국형TDF’는 퇴직연금(DC형)과 개인연금 펀드로, 가입자 본인의 판단으로 스스로 운용해야 하는 기존 연금상품과 달리 은퇴 시점을 정하면 자산배분 프로그램에 의해 펀드가 스스로 주식과 채권 비중을 조절해 운용되는 것이 특징이다.

2015년부터 2045년까지 매 5년 단위 은퇴시점인 2015, 2020, 2025, 2030, 2035, 2040, 2045 펀드 등 총 7개 펀드로 구성되어 있으며, TDF펀드는 캐피탈그룹이 운용하는 11개 펀드에 재간접 형태로 분산 투자한다. 미국, 유럽, 아시아, 이머징시장의 주식 및 채권펀드 등이 망라되어 있어 글로벌 자산에 분산투자해 수익을 극대화할 수 있는 최적의 라인업을 갖췄다. 출시 6개월 만에 약500억원의 자금이 몰렸다.

총 보수는 2020펀드의 경우 약 0.67%, 2045 펀드가 1.10%이며(퇴직연금 클래스 기준이며, 퇴직시점이 긴 펀드일수록 주식 비중이 높음), 판매사는 삼성생명, 삼성증권, 한투증권, NH투자증권 등이다.

삼성자산운용은 삼성한국형TDF의 가장 큰 장점으로 한국인 생애주기에 맞게 자동 자산배분 프로그램을 적용했다는 점을 꼽는다. 즉, 대다수 연금자산 투자자가 자산배분에 대한 방법과 시기를 결정하지 않고 있다는 점을 고려, 은퇴시점만 정하면 신경 쓰지 않아도 펀드가 최적의 투자를 수행하는 TDF라는 설명이다.

현재 30세인 투자자가 60세에 은퇴하고 이후 30년간 90세까지 생존한다고 가정해 2045펀드에 가입할 경우, 주식비중이 청년기에는 79%까지, 그리고 은퇴시점에는 29%, 그리고 이후 30년간 18%로 배분, 적극적 투자에서 보수적 투자로 자동 분산투자 하게 된다.